保本基金是否仍值得持有?

2017-04-21 10:19:30  来源: 中国经济网  编辑:zgjrzk  

  日前,天弘鑫安宝保本混合基金发布公告称,该基金合同即将终止,并进入基金财产清算。这是本月到期的第三只基金。此外,博时招财一号也将于本月28日到期。无论是现存保本基金将面临清盘或转型,还是不尽如人意的收益,曾经火爆一时的保本基金正在慢慢退出历史舞台。

  保本基金将集中到期

  由于保本基金的规模快速膨胀、保本投资策略发生了改变,其保障机制等方面存在潜在风险。因此,今年2月管理层出台了《关于避险策略基金的指导意见》。《指导意见》明确了保本基金被调整为避险策略基金,连带责任担保机制被取消,现存续基金到期后不符合规定的资产要转为其他类型的基金或被清算。

  据数据统计,现存的保本基金规模约为3200亿元,从保本周期到期时间看,今年到期的有33只,2018年到期71只,2019年到期46只。记者了解到,今年到期的保本基金的招募说明当中,有24只设置了到期转型条款,9只基金契约中未设置到期转型条款,也就是说,后者只有续存或是清盘两种选择。

  但由于监管收紧以及担保机构担保额度等问题,进入新的保本周期继续运作并不容易。有业内人士分析,由于投资策略的限制,保本基金在调整为避险策略基金后,向上收益的空间会进一步缩窄,同类产品之间的收益差距不大,可能导致同质化现象严重。除此之外,改名之后不承诺保本也可能对投资者心理造成影响,使保本基金变成小众产品。

  是否持有到期应审慎抉择

  由于去年年末的股债双杀,作为一年前的“爆款”,现存的保本基金业绩并不尽如人意。根据济安金信基金评价中心的数据,截至本月中旬,保本基金今年以来的平均净值增长率为0.86%,过去一年的平均净值增长率为1.81%。跑输同期货币基金平均收益2.55%。

  对此,济安金信基金评价中心主任王群航表示,保本基金已属于夕阳类别,到期之后基本清盘的基金没有继续持有的必要:“一方面,基金公司不再发行,这类产品在基金公司里目前已没有了可以发展的价值;另一方面,保本基金是主要投资债券市场的,由于委外市场的后遗症正在开始逐渐发酵,未来一段时间不看好债券市场。”

  不过,2%的高额赎回费用打消了一些保本基金的投资者提前赎回的意愿。“从目前已有的清算情况来看,平均清算时间大约在保本到期之后的两个月左右,尤其是在保本基金到期之后,相关的基金公司没有能够大致匹配的债券基金或偏债基金发行的时候,清算的速度可能会相对更慢一些,投资者要去抉择这个时间的机会成本。”王群航指出。




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